「元財務官僚が5つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法」柴山 和久

【私の評価】★★★★☆（82点）

要約と感想レビュー

■著者は財務省で10年、
　マッキンゼーで5年働き、
　資産運用のウェルスナビを
　起業しました。

　ウェルスナビとは、
　富裕層向けのプライベートバンク
　などで行われいる「長期・分散」
　の資産運用を行うサービスです。

　インデックス投資であれば、
　手数料は0.5％以下ですが、
　ウェルスナビは1％です。

　その代わり、投資比率を
　一定に保つリバランスを
　ウェルスナビが自動的に
　行ってくれるのです。

・リバランス・・値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買う・・・リバランスは1年に一度、多くても半年に一度のペースで行います（ｐ106）

■興味深いのは、著者が入省してから
　海外留学を目指し勉強する中で、
　200万円の借金を負ったことでしょう。

　なりふりかまわない勉強の結果、
　ハーバード大学院に留学でき、
　妻と出会うことができた。
　マッキンゼーにも転職できた。

　だから貯蓄も大切ですが、
　若いうちは自分に投資することを
　著者は推奨しているのです。

　年率10％で資産を運用するよりも
　稼げる自分になることができれば、
　継続的な収入が約束されるからです。

・給与が手取りで約20万円だったとき、教育ローンは200万円まで膨らみました・・・私は「若いうちは無理して資産運用をするより、自分に投資してみてはどうでしょうか」と答えています（ｐ188）

■著者の起業したウェルスナビは
　資産運用は順調なようですが、
　資産1800億円で売上8億円。
　費用は25億円で17億円の赤字です。

　資産3000億円以上でないと
　収支が合わない計算となるので
　ここが頑張りどころなのでしょう。

　FXでギャンブルするくらいなら
　インデックスか分散投資するのが
　資産を減らさない基本とわかる
　一冊でした。

　柴山さん、
　良い本をありがとうございました。

この本で私が共感した名言

・運用期間が30年間で毎年5％のリターンがあるとします。30年後の資産は、毎月3万円ずつ積み立てると2446万円、毎月5万円ずつ積み立てると4076万円となります（ｐ100）

・10兆円でも10億円でも10万円でも、そこそこ500円でも、資産運用のアルゴリズム自体は同じです（ｐ29）

・50～60代で10年後くらいにリタイアを考えているなら、株式の割合は50～60％が妥当です。これは、ノルウェー政府年金基金と同じくらいの割合です（ｐ89）

・ゴールドマン・サックスのニューヨーク本社で株式売買システムの自動化を進めたところ・・・自動取引プログラムなどの開発をするエンジニアは9000人と、従業員の3分の1を占める（ｐ144）

・スイスのプライベート・バンカーにとって最大の栄誉は、今の世代だけでなく、その子や孫へと、世代を超えて資産運用を任せられること（ｐ149）

・欧米では、為替取引は投資銀行や機関投資家のトレーダーが行うものとされており、個人投資家が行うケースは稀です（ｐ68）

・「過去のリターンの実績」がよいと、将来的にも高いリターンが期待できると誤解しがちです（ｐ9）

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柴山 和久、ダイヤモンド社

【私の評価】★★★★☆（82点）

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目次

第1章 5つの失敗から学んだ投資の鉄則
第2章 時間と世界を味方につける資産運用とは?
第3章 日本の資産運用はガラパゴス化している
第4章 日本人が知らなかった"正しい"資産運用
第5章 人間の脳は資産運用に向いていない
第6章 テクノロジーが実現する豊かな未来
第7章 お金から自由になったら何をしたいか

インデックス投資関係書籍

「父が娘に伝える自由に生きるための30の投資の教え」ジェイエル・コリンズ
「元財務官僚が5つの失敗をしてたどり着いた これからの投資の思考法」柴山 和久
「サブプライム後の新資産運用―10年後に幸せになる新金融リテラシーの実践」中原 圭介
「アセットアロケーション革命」内藤忍

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